一、对“债转股”的运作分析及政策建议（论文文献综述）
曾雯君[1]（2021）在《民营企业市场化债转股的应用研究 ——以新特能源为例》文中认为
王甜甜[2]（2021）在《企业市场化债转股的运作模式及效果研究 ——以中国中铁为例》文中指出新一轮市场化债转股于2016年推出,此次债转股的推行意在利用市场化的主体和市场化定价的原则,在相关政策鼓励下,帮助企业成功实施“债转股”项目,实现降低财务杠杆、获得市场竞争力以及长期盈利发展的目的,也是此次结构性去杠杆的重要手段。中国中铁作为建筑业龙头,基于本身高负债率的压力下,积极响应国家结构性去杠杆的号召,于2018年正式着手实施债转股,并于2020年相关参与方可实现股权退出,标志着债转股项目的顺利完成,为其他企业在该种模式的运用上提供参考价值。本文选择中国中铁作为本文的案例研究主体,通过对相关文献、资料的整理和总结,结合案例研究法对企业债转股的运作模式及效果进行着重分析。通过对中国中铁债转股项目的整个运作过程进行拆分研究,发现影响企业发展的驱动力,实施机构的增资给予中国中铁资金补充,实质性的降低企业负债规模,改变债务结构,并降低利息支出,转为股权后改变股权结构,实现股权多元化,同时相当于引入战略投资者促进产业升级,激发企业发展动力。以此为基础对中国中铁债转股的运作效果进行研究,首先从资本结构的股权结构和债权结构出发,研究资本结构的优化;再运用基本财务指标、综合财务指标和经济增加值EVA的变化分析债转股对财务绩效的利好;最后给出总体评价。最后,本文得出债转股的实施在降低企业财务风险,发挥财务杠杆正效应的同时,促进了中国中铁发展股权融资,利于调整公司融资结构合理化,同时股权多元化下给企业注入新动力,刺激企业改革,丰富管理思路,提高企业运营效率;并且提高了长期偿债能力和盈利能力,增加了企业经济增加值。同样,本文建议在政策方面适当简化项目审核流程,转股企业做好风险防范,实施机构发挥专业优势更能关注企业长期发展。
石楠[3]（2021）在《中国中铁市场化债转股对其内部风险的影响研究》文中研究表明
冉琮[4]（2021）在《中国船舶市场化债转股实施效果案例研究》文中研究说明上世纪末,在当时国有企业大幅亏损、银行不良贷款率居高不下的背景下,我国开启了由政府主导的第一轮债转股。当前,我国面临着经济下行和部分行业产能过剩的压力,企业杠杆率也居高不下,因而国家在时隔17年后重新启动了新一轮债转股。本轮债转股不再由政府主导,而是要求突出市场的主导作用,想要搭上这趟改革大车的企业不在少数,希望通过市场化债转股减轻债务负担、提升盈利能力、实现可持续发展。但是,这一政策现仍处于发展探索阶段,其实施方式和实施效果有待探究。中国船舶是船舶行业的龙头央企,同时也是我国较早实施市场化债转股的上市公司,其采用的“两步走”债转股方式具有明显的优势,因此本文以此为案例,对其实施效果进行探究,以期能为其他企业提供参考和借鉴。首先,本文梳理了国内外相关学者的研究,总结了债转股的动因、效应和风险,并以权衡理论以及代理理论作为本文相关分析的理论基础。其次,介绍了债转股在我国的发展历程,对于我国前后两次债转股的相关背景、政策、实施情况等进行了介绍和对比,突出了实施市场化债转股的重要意义。接着,从操作步骤、实施主体、定价机制和退出机制这四个方面详细描述了其在中国船舶的实施状况,并进行了方案评价,同时结合宏观背景、行业状况和企业具体情况分析了其实施动因,包括改善盈利能力、解决债务危机、完善股权结构、顺应国家政策和集团战略。最后,本文从财务绩效、EVA和公司治理的角度探究了中国船舶市场化债转股的具体实施效果,并总结了其实施经验。在财务绩效方面,通过使得企业负债降低增强了企业偿债能力、通过优化资源配置提高了盈利能力、通过优化产业布局保证了发展能力;在经济绩效方面,中国船舶的经济增加值由负转正,企业的价值增加;在公司治理方面,公司的股权结构得到了一定的优化,但由于投资者暂未进入董事会,公司的治理结构还存在着一定的提升空间。基于分析研究,本文认为,要合理选择债转股参与企业,要健全和完善市场化债转股定价、退出等实施机制,还要借助实施市场化债转股的机遇优化产业结构和治理结构,建立企业长效发展机制,最终实现帮助企业高质量发展的目的。
桑田[5]（2020）在《我国商业银行不良资产处置的法律问题研究》文中研究指明近年来,我国经济已经进入到“新常态”,供给侧结构性改革进程迅速推进,金融市场活跃度持续上升,国内商业银行迎来了新的发展机遇,但与此同时随着我国金融市场开放力度的加大,跨国商业银行也纷纷看准了中国市场这块“大蛋糕”,这也给国内商业银行带来了不小的竞争压力。最近几年中我国的商业银行不良贷款率、不良贷款额持续上升,这对于未来我国金融市场的稳定发展带来了不利影响,如何有效处置商业银行中的不良资产已经成为亟待解决的问题。虽然我国商业银行尝试了一系列方式来处置不良资产,同时国家也适时出台了一系列政策法规来加强监管,但仍因现行法律制度的不完善,导致国内商业银行在实践中面临较高的不良资产风险。为此,本次研究拟定从国内商业银行不良资产角度,对国内商业银行不良资产处置模式、国家现行相关法律法规等内容进行全面阐述,在此基础上对我国商业银行面临的不良资产处置法律问题进行深入分析,并参考国外的先进经验和优秀做法为进一步优化和完善我国商业银行不良资产处置相关法律提出针对性建议。
张倩[6]（2020）在《纾困基金化解上市公司股票质押风险研究 ——基于美年纾困基金的分析》文中研究说明中国股市的波动规律往往是大涨大跌,一波上涨趋势可能半年到一年就结束了,而下跌趋势却会持续数年。在经历了一轮上涨行情后,2018年市场持续走弱,个股也难以幸免。在前期行情持续走高时进行股票质押业务的上市公司,普遍面临着股价下跌引起的质押率临近平仓线,需要补充质押物的局面。这时,高质押率的上市公司大股东就会因为没有可以补充质押的股票而面临流动性风险。因为2018年时高质押率是股票质押业务的普遍现象,所以出现的流动性风险不是个例,而是大规模的,如果处置不及时会有大批的违约出现,很可能引起我国金融市场的系统性风险。2018年10月开始,从中央到地方政府,以及各金融机构纷纷出台救助上市公司股票质押风险的政策方案。国务院和中国人民银行提出要以多种方式支持暂时出现流动性风险但是基本面良好的上市公司;地方政府也明确了纾困方案;中证协发布《证券行业支持民营企业发展集合资产管理计划的意向性方案》,该方案是第一个操作层面的纾困基金方案,明确由11家券商达成意向设立母资管计划,形成千亿规模资管计划纾解股票质押风险。本文系统介绍了我国上市公司股票质押风险情况,以及纾困基金的发展,并将不同运作模式的纾困基金进行对比,分析不同运营模式的特点,从而得出如何利用纾困基金化解股票质押风险的设计思路。依托美年纾困基金实际案例,系统分析该纾困基金的预期风险和设立思路,并对纾困效果进行了评价,为最后提出政策建议提供案例支持。本文通过对案例的分析,构建了纾困基金化解股票质押业务风险的理论框架,对实际化解风险具有实践指导意义。通过纾困基金来协助上市公司平稳解决流动性风险,也能保障我国金融市场的稳定。
崔嘉爽[7]（2020）在《煤炭行业债转股政策绩效评价研究》文中指出2014年后,煤炭行业面临严重的债务危机。但是随着新一轮债转股政策的开启,煤炭行业迎来了新的机遇,因为实施债转股政策可以帮助企业降低财务风险,优化资本结构。煤炭行业成为了新一轮债转股政策实施企业数量最多的行业。但是煤炭行业实施债转股政策并非一帆风顺,政策是否适合实施及实施效果如何,不仅会受到具体政策条例的制约,还会受到企业自身因素的限制。所以在政策实施的每个阶段,需要考虑政策对煤炭行业的影响,同时更需要评价债转股政策效果。只有明确债转股政策对煤炭行业的具体影响效果,才能更好的完善政策,帮助煤炭行业利用政策更好的发展自己。为了对新一轮债转股政策做出科学评价,评价政策是否完成了煤炭行业预期的目标。首先,本文基于当前煤炭行业债转股实施的现状,以时间为轴线,对比了政策演变与煤炭行业对政策的反馈情况,初步分析债转股政策与煤炭行业的关联。然后,本文利用比较研究法,将煤炭行业、能源行业和实施债转股的煤炭企业三者数据进行对比,观察其在政策前后财务指标变化情况,通过静态对比方式得出政策对煤炭行业的影响,并提出相关假设,为后续动态模型研究作铺垫。接着,本文利用双重差分模型,动态分析政策与各个因素的关系,利用稳健性检验中的安慰剂分析法对模型的可靠性进行检验,利用主成分分析,得出煤炭行业在政策影响下控制组与实验组的综合绩效变化情况,利用综合绩效结果,对实施政策的煤炭行业进行分批次差分检验。研究结果显示,在政策的影响下,除了成长能力、营运能力不显着外,煤炭行业杠杆率水平降低了 4%,煤炭行业偿债能力、盈利能力、现金获取能力分别提升了 3%、3.3%、1.6%,得出了债转股政策对煤炭行业总体呈正面影响的结论,此外,安慰剂检验验证了方法选用的合理性;从行业综合绩效得分结果观察,实验组的综合绩效明显高于控制组的综合绩效,控制组可以带动整体综合绩效水平的提升;通过分批次差分发现,政策交互项系数在政策实施的后期才显示出显着性的特点,证实了政策的滞后性结论。依据研究结果,本文最后提出政策建议,期望政府可依据现状完善政策法规,期望企业可依据政策采取正确的应对方式。
闫靖琦[8]（2020）在《新一轮债转股对南钢股份的财务影响研究》文中认为近些年来,我国经济进入了速度放缓,结构调整阶段,经济刺激等政策也步入消化阶段,部分企业受此影响出现杠杆率偏高、债务规模庞大等问题,进而导致银行不良贷款渐渐增多,这一系列问题的出现让人担忧。为此,债转股新政策应时而生,2016年10月国务院颁布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,吹响我国企业新一轮债转股号角。与上世纪90年代首次债转股相比,本轮债转股主要以市场化和法制化为基本原则,以帮助企业降低杠杆率,减轻债务负担,提升企业价值为目标,切实落实国务院政策,帮助企业渡过暂时性的困境。从国务院宣布新的债转股政策至2018年末,本轮债转股实际到位资金5050亿,到位率不够27%,民营企业的到位资金规模尚未突破400亿,到位比例远低于国有企业,可见债转股的深入推进并不顺利。南钢股份积极响应债转股新政策,是我国首个落地实施债转股的民营企业,较为典型。本文以南钢股份债转股事项为研究对象,通过研究和案例分析,期望为其他民营企业债转股提供有益的案例参考。本文共五章,第一、二章首先解释了债转股的含义及相关理论,并对新旧两轮债转股做出比较;第三章从南钢股份公司背景以及自身需求着手论述了公司进行债转股的动因。第四章案例部分,围绕债转股方案的财务影响问题展开探讨,从短期到长期,多层面分析债转股对南钢股份的财务影响,对债转股的实施效果进行评价。通过分析发现南钢股份顺利摆脱财务困境,企业自身价值得到了较大的提升,既解决了南钢股份的“燃眉之急”又给债权人吃了颗“定心丸”。第五章对南钢股份实施债转股的实施效果做出总结,得出债转股对企业大有裨益的结论。结论表明:（1）债转股有助于优化企业治理结构,促进股权结构多元化。（2）可以透过公司债转股同期的股价波动反思企业深层次的问题。（3）债转股有利于降低企业融资成本。（4）债转股有利于改善企业财务状况,降低杠杆,提升企业价值。最后对企业今后进行债转股提出建议。
郭东[9]（2020）在《中国中铁市场化债转股案例分析》文中研究指明随着我国经济发展进入“新常态”,过去依靠投资加杠杆拉动经济快速增长的弊端逐渐显现,实体经济部门杠杆率过高的问题严重制约了当前我国经济的健康发展。市场化债转股作为供给侧改革中“三去一降一补”的重要举措,在“降杠杆”中发挥着举足轻重的作用。然而市场化债转股自2016年推行以来,一直处于签约多落地少的尴尬境地,许多企业对其依然保持着观望的态度,对是否要进行市场化债转股、如何实施市场化债转股颇有困惑。本文以近期成功实施了市场化债转股项目的基建龙头企业——中国中铁为案例研究对象,重点分析了中国中铁市场化债转股的模式、影响以及风险,为化解当前我国市场化债转股落地难的问题提供新的思路,也为其它企业决定是否实施和如何实施市场化债转股提供参考。文章以创新性的视角研究了中国中铁的市场化债转股模式,将以往模糊的“两步走”转股模式细化为“混合三步走”模式,系统地剖析了中国中铁债转股的实施过程,主要阐述了中国中铁市场化债转股“如何实施”的问题。在阐明实施路径之后,文章接着从市场效应、财务影响、治理结构影响、企业价值影响四个维度分析了市场化债转股的实施对企业自身构成的影响。一是运用事件研究法对中国中铁债转股过程中两个重要时间节点的市场反应进行了分析,二是运用财务指标评价法和雷达图法从纵向和横向两个角度分析了债转股对企业短期财务状况的改善程度,三从股权结构、管理层、公司章程等方面分析市场化债转股对公司治理结构产生的影响,四是运用自由现金流折现模型分析债转股对企业价值形成的影响。通过这四个维度的比较分析,旨在剖析市场化债转股“值不值得实施”的问题。最后,文章分阶段探讨了中国中铁在实施市场化债转股中可能遇到的风险,包括转股阶段风险、股权管理阶段风险、股权退出阶段风险,通过对债转股中的八个具体风险点深入剖析,重点解读了市场化债转股“存在哪些实施风险”的问题。在对案例进行全面综合分析后,文章得出了以下三点结论:一是中国中铁“混合三步走”的新债转股模式切实可行,可以有效解决债转股资金“落地难”的问题,值得其它转股企业借鉴。二是市场化债转股的实施效果明显但存在局限性,企业在决定是否实施债转股时需多方权衡。三是市场化债转股的实施风险较政策性债转股高,但总体风险可控。本文在对中国中铁市场化债转股进行分析总结的基础上,有针对性地提出了几条建议,为市场化债转股各方参与者提供借鉴。
谭天之[10]（2020）在《市场化债转股对企业价值的影响研究 ——以华菱钢铁为例》文中提出伴随国内经济增长速度放缓,钢铁行业呈现出严重的产能过剩、供求失衡的现象,由于部分企业前期加速扩张、举债经营导致债务负担过重,不利于企业长期经营与发展,也严重影响了我国产业经济转型升级的步伐。随着党中央多次强调抓好供给侧结构性改革的五大任务,钢铁行业去杠杆再次被提上日程。2016年,国务院下发了《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,提出将市场化债转股作为供给侧结构性改革中“去杠杆”的一个重要手段。本轮债转股与上世纪九十年代开展的债转股最大区别在于强调市场化、法制化,要求企业运用市场化方式自主协商债转股相关内容,同时鼓励企业以提升长期绩效为目标,推进债转股相关工作,实现改善经营,提高公司治理,盘活存量资产,提升企业价值的作用。本文以华菱钢铁市场化债转股为案例,结合文献研究和案例研究的方法,回答了市场化债转股如何为企业带来增量价值的问题。通过梳理企业实施债转股的背景,介绍债转股方案,分析了项目运作模式以及顺利实施的关键机制,提出了债转股对企业价值增值的驱动因素,再结合案例具体情况分析了债转股对企业价值的影响机理,并从市场反应和财务绩效两方面评价债转股的影响。本文研究发现:市场化债转股对企业价值的驱动因素,可以从短期和长期视角分别来看,短期内直接影响企业价值的因素为资本结构调整、股权注资、资产注入,长期持续影响企业价值的因素为公司治理、企业经营和资本运作。华菱钢铁开展市场化债转股对其价值影响的机理,表现在四个方面:一是资本结构优化提升企业绩效,二是关联方资产重组创造协同效应,三是内部治理结构调整发挥治理效应,四是钢铁资产整体上市促进可持续发展。最后结合事件研究法及财务绩效评价的结果,得出华菱钢铁完成市场化债转股之后,大部分时间获得的是正的超额收益率,短期内为企业创造了价值;同时企业各项财务指标都在稳步转好,未来的盈利与发展能力还将进一步提升,企业价值也随之提高,市场化债转股达到了预期效果。本文研究对于丰富市场化债转股对企业价值影响的研究视角具有重要意义,并对下一步拓展债转股运行模式,推广债转股实践经验具有帮助,为更多地方国有企业顺利实施债转股提供借鉴。
二、对“债转股”的运作分析及政策建议（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、对“债转股”的运作分析及政策建议（论文提纲范文）
（2）企业市场化债转股的运作模式及效果研究 ——以中国中铁为例（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| 英文摘要 |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景 |
| 第二节 研究意义 |
| 第三节 研究内容与研究方法 |
| 第四节 创新点与不足 |
| 第二章 文献综述 |
| 第一节 债转股的动因研究 |
| 第二节 债转股的运作模式研究 |
| 第三节 债转股的运作效果研究 |
| 第四节 文献述评 |
| 第三章 案例介绍 |
| 第一节 案例选择 |
| 第二节 市场化债转股的现状 |
| 第三节 中国中铁债转股的背景 |
| 第四节 参与机构的背景 |
| 第四章 中国中铁债转股的运作模式分析 |
| 第一节 市场上主流的债转股运作模式分析 |
| 第二节 中国中铁债转股运作模式分析 |
| 第三节 债转股影响企业的路径分析 |
| 第五章 中国中铁债转股的运作效果分析 |
| 第一节 对资本结构的影响 |
| 第二节 对财务绩效的影响 |
| 第三节 效果评价与潜在风险 |
| 第六章 结论与建议 |
| 第一节 研究结论 |
| 第二节 相关建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（4）中国船舶市场化债转股实施效果案例研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 债转股的动因 |
| 1.2.2 债转股的效应 |
| 1.2.3 债转股的风险 |
| 1.2.4 文献述评 |
| 1.3 研究内容、研究方法与研究思路 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 研究思路 |
| 1.4 本文创新点 |
| 第二章 理论基础与我国债转股发展状况 |
| 2.1 理论基础 |
| 2.1.1 债转股的概念 |
| 2.1.2 权衡理论 |
| 2.1.3 代理理论 |
| 2.2 我国债转股发展历程 |
| 2.2.1 政策性债转股 |
| 2.2.2 市场化债转股 |
| 2.2.3 两轮债转股对比 |
| 第三章 中国船舶市场化债转股案例介绍 |
| 3.1 中国船舶基本情况 |
| 3.2 中国船舶市场化债转股方案 |
| 3.2.1 操作步骤 |
| 3.2.2 实施主体 |
| 3.2.3 定价机制 |
| 3.2.4 退出机制 |
| 3.2.5 方案评价 |
| 第四章 中国船舶市场化债转股的动因分析 |
| 4.1 改善盈利能力 |
| 4.1.1 产品需求萎缩 |
| 4.1.2 公司连年亏损 |
| 4.2 解决债务危机 |
| 4.2.1 生产环节耗资巨大 |
| 4.2.2 负债率创下新高 |
| 4.3 完善股权结构 |
| 4.3.1 股权结构过于集中 |
| 4.3.2 国企混改势在必行 |
| 4.4 顺应国家政策和集团战略 |
| 4.4.1 国家推动供给侧结构性改革 |
| 4.4.2 中船集团推行高质量发展战略 |
| 第五章 中国船舶市场化债转股的实施效果分析 |
| 5.1 财务绩效分析 |
| 5.1.1 降低负债规模增强了偿债能力 |
| 5.1.2 优化资源配置提高了盈利能力 |
| 5.1.3 优化产业布局保证了发展能力 |
| 5.2 经济绩效分析 |
| 5.2.1 经济增加值计算 |
| 5.2.2 经济增加值评价 |
| 5.3 公司治理分析 |
| 5.3.1 股权结构分析 |
| 5.3.2 治理结构分析 |
| 第六章 结论与启示 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究启示 |
| 6.2.1 合理选择债转股参与企业 |
| 6.2.2 健全和完善市场化债转股实施机制 |
| 6.2.3 市场化债转股要与建立企业长效发展机制相结合 |
| 6.3 研究不足与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 附录 |
（5）我国商业银行不良资产处置的法律问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 0 绪论 |
| 0.1 选题背景及价值 |
| 0.2 国内外研究现状 |
| 0.3 研究方法及内容 |
| 0.4 本文的新意以及存在的问题、难点 |
| 1 我国商业银行不良资产处置的概述 |
| 1.1 我国商业银行不良资产的定义 |
| 1.2 我国商业银行不良资产的现状 |
| 1.3 我国商业银行不良资产处置模式 |
| 1.3.1 批量转让 |
| 1.3.2 债转股 |
| 1.3.3 资产证券化 |
| 1.4 我国商业银行不良资产处置的法律规定 |
| 1.4.1 我国商业银行不良资产处置的相关法律 |
| 1.4.2 我国商业银行不良资产处置的部门规章 |
| 1.4.3 我国商业银行不良资产处置的其他法规 |
| 2 我国商业银行不良资产处置的法律问题 |
| 2.1 不良资产批量转让存在的法律问题 |
| 2.1.1 不良资产信息披露不规范 |
| 2.1.2 组建不良资产包存在法律风险 |
| 2.1.3 不良资产反委托处置中存在法律风险 |
| 2.2 通过债转股方式处置不良资产存在的法律问题 |
| 2.2.1 债转股相关法律规定尚未明确 |
| 2.2.2 商业银行投资股权存在限制 |
| 2.2.3 股权退出途径存在障碍 |
| 2.3 不良资产证券化存在的法律问题 |
| 2.3.1 不良资产证券化法律体系尚需梳理 |
| 2.3.2 证券法律体系内部矛盾 |
| 2.3.3 司法运作存在障碍 |
| 3 国外商业银行处置不良资产的经验 |
| 3.1 针对金融资产管理公司制定单独的法律 |
| 3.2 允许外资参与,实现债转股的退出 |
| 3.3 健全不良资产证券化的相关规定 |
| 4 我国商业银行不良资产处置的法律问题的解决 |
| 4.1 单独对金融资产管理公司进行立法 |
| 4.1.1 明确金融资产管理公司的性质及法律地位 |
| 4.1.2 明晰金融资产管理公司经营范围、确立合法融资渠道 |
| 4.1.3 健全信息披露的法律机制 |
| 4.2 建立健全债转股法律制度 |
| 4.2.1 提供对债转股的法律支持 |
| 4.2.2 明确债转股的参与主体 |
| 4.2.3 清理股权退出的障碍 |
| 4.3 完善资产证券化的相关法律规定 |
| 4.3.1 制定资产证券化法 |
| 4.3.2 清理既存法律法规 |
| 4.3.3 规范不良资产处置中证券化制度的设计 |
| 5 结论 |
| 参考文献 |
| 作者简历 |
| 致谢 |
| 学位论文数据集 |
（6）纾困基金化解上市公司股票质押风险研究 ——基于美年纾困基金的分析（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 导论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 概念界定 |
| 1.2.1 股票质押 |
| 1.2.2 纾困基金 |
| 1.3 研究内容与研究思路 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究思路 |
| 1.4 研究方法 |
| 1.5 创新点 |
| 第2章 研究概况及理论基础 |
| 2.1 研究概况 |
| 2.1.1 国外文献综述 |
| 2.1.2 国内文献综述 |
| 2.1.3 文献述评 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 信息不对称理论 |
| 2.2.2 融资优序理论 |
| 2.2.3 融资控制权理论 |
| 2.2.4 市场失灵理论 |
| 第3章 纾困基金化解股票质押风险现状 |
| 3.1 上市公司股票质押风险分析 |
| 3.1.1 我国上市公司股票质押风险现状 |
| 3.1.2 股票质押风险分类 |
| 3.2 纾困基金发展现状 |
| 3.2.1 政策引导 |
| 3.2.2 纾困基金设立形式 |
| 3.2.3 纾困基金运作模式 |
| 3.3 纾困基金化解股票质押风险的设计思路 |
| 3.3.1 选择设立模式 |
| 3.3.2 提高违约成本 |
| 3.3.3 设计约束条款 |
| 3.3.4 筛选纾困标的 |
| 第4章 纾困基金化解股票质押风险案例分析 |
| 4.1 美年健康股票质押风险分析 |
| 4.1.1 美年健康简介 |
| 4.1.2 美年健康股票质押风险 |
| 4.2 美年健康纾困基金设立分析 |
| 4.2.1 选择灵活交易模式 |
| 4.2.2 提高基金安全报障 |
| 4.2.3 约束股东交易行为 |
| 4.2.4 关注行业政策变动 |
| 4.3 项目评价 |
| 4.3.1 质押结构分析 |
| 4.3.2 市场影响分析 |
| 4.3.3 投资价值分析 |
| 4.3.4 社会效益分析 |
| 第5章 研究结论与政策建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 政策建议 |
| 5.2.1 发挥市场机制作用 |
| 5.2.2 谨慎选择纾困标的 |
| 5.2.3 保障参与各方权益 |
| 5.2.4 充分发挥协同效应 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 学位论文评阅及答辩情况表 |
（7）煤炭行业债转股政策绩效评价研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.2.1 理论意义 |
| 1.2.2 实践意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 债转股政策研究 |
| 1.3.2 行业绩效评价研究 |
| 1.3.3 债转股对煤炭行业影响研究 |
| 1.3.4 文献述评 |
| 1.4 研究内容、方法与思路 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.4.3 研究思路 |
| 2 相关理论及政策现状 |
| 2.1 债转股政策及评价方法 |
| 2.1.1 债转股政策概况 |
| 2.1.2 债转股政策评价方法 |
| 2.2 债转股政策演变 |
| 2.2.1 中央政策演变 |
| 2.2.2 地方政策演变 |
| 2.3 债转股政策行业演变 |
| 2.3.1 非煤炭行业债转股政策演变 |
| 2.3.2 煤炭行业债转股政策演变 |
| 3 煤炭行业债换股前后财务绩效分析 |
| 3.1 债转股前后煤炭行业财务绩效变化分析 |
| 3.1.1 债转股前后煤炭行业偿债能力分析 |
| 3.1.2 债转股前后煤炭行业盈利能力分析 |
| 3.1.3 债转股前后煤炭行业营运能力分析 |
| 3.1.4 债转股前后煤炭行业成长能力分析 |
| 3.2 债换股政策前后煤炭行业现金流分析 |
| 3.2.1 债换股前后煤炭行业获取现金能力分析 |
| 3.2.2 债换股前后煤炭行业现金流动性分析 |
| 3.3 假设的提出 |
| 4 研究设计 |
| 4.1 双重差分模型简介及原理 |
| 4.1.1 双重差分模型简介 |
| 4.1.2 双重差分模型的原理 |
| 4.2 变量的选取 |
| 4.2.1 被解释变量 |
| 4.2.2 虚拟变量与控制变量 |
| 4.3 双重差分模型的构建 |
| 5 基于DID模型的实证分析 |
| 5.1 样本选取与数据来源 |
| 5.2 实证检验 |
| 5.2.1 DID模型各变量求解 |
| 5.2.2 DID模型安慰剂检验 |
| 5.2.3 煤炭行业综合绩效主成分提取 |
| 5.2.4 DID模型描述性统计分析 |
| 5.2.5 DID模型分批次回归分析 |
| 5.3 DID模型结果分析 |
| 6 政策建议 |
| 6.1 对政府的建议 |
| 6.1.1 规范政策实施的审核、退出体系 |
| 6.1.2 继续坚持走“市场化、法制化”道路 |
| 6.1.3 引入信用审核体系,加强对企业后续监管 |
| 6.2 对企业的建议 |
| 6.2.1 加强企业治理结构改革,成立化解风险长效机制 |
| 6.2.2 制定长期目标,避免时滞性的影响 |
| 6.2.3 合理安排债务融资规模,理性划分债务与投资比例 |
| 7 结论与展望 |
| 7.1 结论 |
| 7.2 展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间的研究成果 |
（8）新一轮债转股对南钢股份的财务影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.3 研究内容和方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新点及不足 |
| 1.4.1 创新点 |
| 1.4.2 不足 |
| 第二章 债转股的理论概念 |
| 2.1 债转股的含义 |
| 2.2 相关理论 |
| 2.2.1 MM理论 |
| 2.2.2 权衡理论 |
| 2.2.3 代理理论 |
| 2.3 两轮债转股的介绍 |
| 2.3.1 两次债转股的比较 |
| 2.3.2 新一轮债转股的目的 |
| 2.3.3 新一轮债转股的主要模式 |
| 第三章 南钢股份公司债转股的背景与方案 |
| 3.1 公司简介 |
| 3.2 公司的基本情况 |
| 3.2.1 经营情况 |
| 3.2.2 债务情况 |
| 3.3 南钢股份债转股市场环境和政策背景 |
| 3.3.1 市场环境 |
| 3.3.2 政策背景 |
| 3.4 南钢股份债转股的动因 |
| 3.4.1 企业自身的需求 |
| 3.4.2 高债务的不良后果 |
| 3.4.3 满足债转股的条件 |
| 3.5 南钢股份的债转股方案 |
| 第四章 南钢股份债转股的财务影响分析 |
| 4.1 债转股前后公司股价变动分析 |
| 4.2 债转股前后融资成本分析 |
| 4.3 债转股前后的短期财务影响分析 |
| 4.3.1 偿债能力分析 |
| 4.3.2 营运能力分析 |
| 4.3.3 盈利能力分析 |
| 4.3.4 成长能力分析 |
| 4.4 南钢股份的长期财务分析——企业价值评估 |
| 4.4.1 企业价值评估的主要方法 |
| 4.4.2 企业价值评估方法的选择 |
| 4.4.3 经济增加值法在南钢股份价值评估中的应用 |
| 4.4.4 南钢股份企业价值的预测 |
| 第五章 结论与建议 |
| 5.1 结论 |
| 5.2 展望 |
| 5.3 建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（9）中国中铁市场化债转股案例分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于债转股实施动因的研究 |
| 1.2.2 关于债转股实施效应的研究 |
| 1.2.3 关于债转股实施风险的研究 |
| 1.2.4 文献述评 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 研究内容和论文框架 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 论文框架 |
| 1.5 创新点 |
| 第二章 债转股相关理论概述 |
| 2.1 债转股的概念与市场化债转股的特征 |
| 2.1.1 债转股的概念 |
| 2.1.2 市场化债转股的特征 |
| 2.2 债转股的理论基础 |
| 2.2.1 权衡理论 |
| 2.2.2 博弈理论 |
| 2.2.3 预算软约束理论 |
| 2.3 市场化债转股的模式分析 |
| 2.3.1 收债转股模式 |
| 2.3.2 入股还债模式 |
| 2.3.3 债转优先股模式 |
| 2.3.4 股债结合模式 |
| 第三章 中国中铁市场化债转股的实施动因及过程分析 |
| 3.1 公司概况 |
| 3.1.1 公司简介 |
| 3.1.2 转股前公司股权结构 |
| 3.1.3 转股前公司经营状况 |
| 3.1.4 转股前公司财务状况 |
| 3.2 中国中铁债转股动因分析 |
| 3.2.1 国家市场化债转股利好政策推动 |
| 3.2.2 基建行业周期长、利润低等因素影响 |
| 3.2.3 企业降杠杆、优化资本结构的需求带动 |
| 3.3 中国中铁债转股运作模式及过程分析 |
| 3.3.1 中国中铁市场化债转股运作模式 |
| 3.3.2 中国中铁市场化债转股实施过程 |
| 第四章 中国中铁市场化债转股的实施影响分析 |
| 4.1 市场反应分析 |
| 4.1.1 以董事会发布债转股公告日为事件日的市场反应 |
| 4.1.2 以证监会通过发行股份购买资产日为事件日的市场反应 |
| 4.1.3 市场反应小结 |
| 4.2 财务影响分析 |
| 4.2.1 基于财务指标的纵向分析 |
| 4.2.2 基于雷达图的横向分析 |
| 4.3 治理结构影响分析 |
| 4.3.1 对股权结构的影响 |
| 4.3.2 对管理层、公司章程的影响 |
| 4.4 企业价值影响分析 |
| 4.4.1 不实施债转股情况下的模拟企业估值 |
| 4.4.2 实施债转股情况下的企业估值 |
| 4.4.3 估值对比分析 |
| 第五章 中国中铁市场化债转股的实施风险分析 |
| 5.1 股权转换阶段风险 |
| 5.1.1 投资机构选择风险 |
| 5.1.2 标的公司估值风险 |
| 5.1.3 公司转股定价风险 |
| 5.1.4 政府审批风险 |
| 5.2 股权管理阶段风险 |
| 5.2.1 经营风险 |
| 5.2.2 即期回报被摊薄的风险 |
| 5.2.3 明股实债风险 |
| 5.3 股权退出阶段风险 |
| 5.4 风险防范 |
| 5.4.1 构建系统完整的定价机制 |
| 5.4.2 改善投资者回报体制 |
| 5.4.3 健全股权退出通道 |
| 第六章 结论与建议 |
| 6.1 结论 |
| 6.1.1 混合三步走的新债转股模式切实可行,值得借鉴 |
| 6.1.2 市场化债转股的实施效果明显,但存在局限性 |
| 6.1.3 市场化债转股的实施风险偏高,但总体风险可控 |
| 6.2 建议 |
| 6.2.1 坚持市场化操作助力项目运作 |
| 6.2.2 推进企业治理结构改革,提升企业治理水平 |
| 6.2.3 政府主管部门应加快完善配套措施 |
| 6.3 不足与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读硕士学位期间研究成果 |
（10）市场化债转股对企业价值的影响研究 ——以华菱钢铁为例（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景与研究问题 |
| 1.2 研究内容与研究方法 |
| 1.3 研究意义与创新点 |
| 1.4 论文写作框架 |
| 2 文献回顾与理论基础 |
| 2.1 文献回顾 |
| 2.1.1 债转股的运作模式 |
| 2.1.2 债转股的绩效研究 |
| 2.1.3 债转股与企业价值 |
| 2.1.4 概括性评论 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 权衡理论 |
| 2.2.2 代理成本理论 |
| 3 华菱钢铁市场化债转股案例介绍 |
| 3.1 公司概况 |
| 3.2 华菱钢铁市场化债转股的背景 |
| 3.2.1 钢铁行业发展形势 |
| 3.2.2 公司财务与经营情况 |
| 3.3 华菱钢铁市场化债转股的实施方案 |
| 3.3.1 交易双方基本情况 |
| 3.3.2 债转股的运作模式 |
| 3.3.3 债转股的实施过程 |
| 3.3.4 债转股定价与退出机制 |
| 3.3.5 股东权益保护机制 |
| 4 华菱钢铁市场化债转股对企业价值影响的分析 |
| 4.1 企业价值的界定 |
| 4.2 市场化债转股对价值增值的驱动因素 |
| 4.2.1 短期驱动因素 |
| 4.2.2 长期驱动因素 |
| 4.3 华菱钢铁市场化债转股对企业价值的影响机理 |
| 4.3.1 资本结构优化提升企业绩效 |
| 4.3.2 关联方资产重组创造协同效应 |
| 4.3.3 内部治理结构调整发挥治理效益 |
| 4.3.4 钢铁资产整体上市促进可持续发展 |
| 4.4 华菱钢铁市场化债转股对企业价值的影响效果 |
| 4.4.1 市场反应分析 |
| 4.4.2 财务绩效评价 |
| 4.4.3 小结 |
| 5 结论与启示 |
| 5.1 本文的结论 |
| 5.2 本文的启示 |
| 5.3 本文的不足 |
| 参考文献 |
| 学位论文数据集 |
四、对“债转股”的运作分析及政策建议（论文参考文献）
- [1]民营企业市场化债转股的应用研究 ——以新特能源为例[D]. 曾雯君. 广东外语外贸大学, 2021
- [2]企业市场化债转股的运作模式及效果研究 ——以中国中铁为例[D]. 王甜甜. 浙江工商大学, 2021
- [3]中国中铁市场化债转股对其内部风险的影响研究[D]. 石楠. 南京师范大学, 2021
- [4]中国船舶市场化债转股实施效果案例研究[D]. 冉琮. 兰州大学, 2021(02)
- [5]我国商业银行不良资产处置的法律问题研究[D]. 桑田. 山东科技大学, 2020(05)
- [6]纾困基金化解上市公司股票质押风险研究 ——基于美年纾困基金的分析[D]. 张倩. 山东大学, 2020(05)
- [7]煤炭行业债转股政策绩效评价研究[D]. 崔嘉爽. 西安科技大学, 2020(01)
- [8]新一轮债转股对南钢股份的财务影响研究[D]. 闫靖琦. 江西理工大学, 2020(01)
- [9]中国中铁市场化债转股案例分析[D]. 郭东. 江西理工大学, 2020(01)
- [10]市场化债转股对企业价值的影响研究 ——以华菱钢铁为例[D]. 谭天之. 北京交通大学, 2020(04)